Pare Trading Strategie 'N Ontleding Van Nzd

Pare Trading Strategie: 'n ontleding van NZD / USD En NZD / EUR Gegewe onlangse divergensie in die NZD / USD en NZD / euro, dit bied 'n potensiële geleentheid vir arbitrage. Die NZD voort te versterk teen die euro, terwyl verswakking teen die dollar. Maar die onderstaande arbitrage strategie is meer langtermyn van aard en beduidende verliese kan bestaan ​​oor die kort termyn. In hierdie artikel, ek gaan om te beskryf hoe onlangse divergensie in die NZD / USD en NZD / euro kan 'n moontlike strategie pare handel tussen dié twee geldeenhede aan te bied. Tot onlangs, die Kiwi dollar was aansienlik waardeer teenoor die euro en dollar sedert 2010: Bron: site OANDA Maar, gegewe die onlangse swakheid in die Kiwi dollar, saam met 'n toenemende swakheid van die euro teenoor die Amerikaanse dollar, sien ons dat die NZD het geklim teen die euro sedert die begin van hierdie jaar, maar gedaal teenoor die dollar: Bron: site OANDA Deur die ontleding van tydreeksdata sedert 2010, sien ons dat die bewegings van die NZD / USD en NZD / euro is gecoïntegreerd - dit wil sê die bewegings van die twee munt pare het uiteindelik konvergeer oor die lang termyn ten spyte kort termyn afwykings. Op 'n tegniese basis, kan ons sien dat dit die geval is, want die Dickey-Fuller statistiese toets toon dat terwyl ons 'n nie-stasionêre tydreekse tussen die twee munt pare (onbeduidende by die 5% vlak), ons het 'n stilstaande tyd reeks ontleed eerste verskille (ons toets word beduidend op die 5% vlak): Bron: Berekenings outeur se Op die oomblik is die vrees vir 'n eiendom verlangsaming saam met sloerende groei van groot handelsvennote soos China neem hul tol op die Kiwi dollar. Sover euro / dollar, die breë tesis agter die beduidende verswakking van die euro het groei lae BBP in die Eurosone het bykomend tot deflasionêre kommer, tesame met 'n sterk groei van die BBP in die Verenigde State van Amerika en laer oliepryse. Met kommer oor laer as verwagte kleinhandelverkope asook gesprekke oor moontlike olieprys styg, 'n ommekeer is altyd moontlik nie. In hierdie verband, met die veronderstelling dat die NZD / euro en NZD / USD is gecoïntegreerd en sal uiteindelik konvergeer, 'n geleentheid vir arbitrage potensieel bestaan. Byvoorbeeld, indien die situasie met euro / dollar omgekeerde en die Euro begin om te styg, dan 'n kort NZD / euro posisie tesame met 'n lang NZD / USD posisie kan wees wat geskik is. Dit moet egter gaan die teenoorgestelde manier en die dollar gaan voort om te waardeer, is wins steeds gemaak met die feit dat 'n lang NZD / USD. as ons verwag dat die NZD uiteindelik sal styg teenoor die Amerikaanse dollar te konvergeer deur stygende teen beide die euro en die dollar. Dit moet egter nie die geval dat die Kiwi dollar verswak aansienlik teen beide geldeenhede, dan is die lang en kort posisies sou effektief mekaar verreken. Dit beteken egter hierdie strategie het inherente risiko oor 'n kort termyn horison as ons die aanvaarding van die twee pare sal konvergeer. Indien dit nie plaasvind binne 'n sekere tydperk, dan potensiaal vir verliese nog bestaan ​​onder hierdie strategie. Ten slotte, die NZD / USD en NZD / euro pare teenwoordig 'n potensiële geleentheid vir arbitrage. Dit is egter 'n ietwat langer termyn strategie wat nie sonder risiko. Huidige ekonomiese toestande kan beteken dat dit tyd sal neem voordat die geldeenheid pare saam in 'n redelike tyd.